在 2020 年 6 月 28 日至 2021 年 6 月 28 日期間，前五名國際半導體股票的平均投資回報率 (RoI) 為 100.59%。專家認為，Covid-19 可能加劇了半導體行業的高峰。但似乎還有更多的因素。

半導體之于電子產品就像氧氣之于生物。在幫助控制電路中電流的同時，這些被稱為現代電子產品背后的大腦。

它們對當今世界的重要性可以從以下事實中挖掘出來：由于半導體短缺，幾家汽車制造商、智能手機 OEM、消費電子 OEM 以及許多其他電子制造商不得不在 2020 年和 2021 年的部分時間停止運營。

此外，盡管在冠狀病毒爆發后幾乎所有國家都宣布封鎖，但許多半導體制造單位仍被允許運營。國際數據公司(IDC)近期指出，2021 年全球半導體市場規模將達到 5220 億美元，同比增長約 12.5%。

布丁的證明也可以從以下事實來衡量：前五名半導體股票在 2020 年 6 月 28 日至 2021 年 6 月 28 日期間的平均投資回報率為 100.59%。 Finbold 收集和分析的數據還顯示，前十名的半導體股票選定的半導體股票在此期間的平均投資回報率為 78.79%。

“晶圓廠的投資者或高層管理人員需要擔心兩個指標。一是晶圓廠的負載是多少，其次是晶圓廠的產量是多少。“負載”是需求或公司每月銷售 3 萬至 4 萬片晶圓的能力的函數。“產量”是指每個 300 毫米晶圓上“可用”芯片的數量。制造這些高性能公司芯片的晶圓廠都是非常成熟的。

他們已經在完善和成熟的節點上解決了收益問題，這就是超常增長的來源。這些晶圓廠還對新節點的工具進行了大量投資，這是未來需求的來源。請注意，在好的年份，晶圓廠就是印鈔機，”印度電子與半導體協會 (IESA) 前主席、印度電子行業技能委員會 (ESSCI) 前首席執行官 PVG Menon 說。

他補充說：“晶圓廠宣布投入數百億美元的研發資金本身就證明晶圓廠是賺錢機器。除非像蘋果這樣的大客戶有需求(“負載”)承諾，否則像臺積電這樣的公司不會投入大量資金進行研發和產能擴張。投資一個新節點意味著每個節點至少投資 40 億美元。”

短缺和高需求

從 2020 年開始，半導體需求旺盛，盡管許多晶圓廠在冠狀病毒封鎖期間被允許運作，但它們在市場上的供應仍然稀缺。這主要是由于半導體供應鏈由于封鎖而經歷并繼續經歷的限制。畢竟，制造半導體是一回事，將它們交付給組織又是另一回事!

在簡單的經濟學中，顯然，當需求過剩時，就會出現市場短缺。在這種情況下，客戶通常無法按需購買，制造商也無法滿足所有需求。盡管大多數半導體公司無法跟上半導體的需求，但截至今天，它們的股價仍在繼續增長。

“半導體需求巨大，從供應鏈的各個環節都可以明顯看出短缺。供需之間存在非常大的差距。Saankhya Labs 聯合創始人 Hemant Mallapur 說：“客戶很可能支付比平時更高的價格來采購半導體。”

他補充說：“這對無晶圓廠和晶圓廠半導體公司都有利。首先，如果您追溯到起源，您會發現在 Covid-19 的第一波期間需求大幅下降。人們立即注意到這些事情會影響他們的業務。同樣由于積壓，許多公司訂購的半導體數量超過了他們通常購買的數量。”

無晶圓廠半導體公司英偉達的股票在回顧的一年期間產生了 107.87% 的投資回報率。正如你們大多數人所知，無晶圓廠是指擁有知識產權但不擁有半導體晶圓廠的半導體公司。這些公司將半導體制造外包給臺積電 (TSMC) 等供應商。

英偉達在 2021 年 6 月 28 日的市值為 4742.5 億美元。其股價從每股 366.2 美元(2020 年 6 月)上漲至每股 761.24 美元(2021 年 6 月)。

同樣，另一家無晶圓廠公司高通的股票在此期間的投資回報率約為 56.38%。事實上，根據 IC Insights 的數據，無晶圓廠半導體公司在 2020 年占整個市場的 32.8%，創下了該細分市場的記錄。

高通在 2021 年 6 月 28 日的市值為 1552.7 億美元。其股價從每股 88.02 美元(2020 年 6 月)上漲至每股 137.65 美元(2021 年 6 月)。

無晶圓廠公司市場份額的新紀錄是由高通公司在 2020 年實現 50 億美元的銷售額增長領跑的。IC Insights 還預測，無晶圓廠公司和 IC 代工廠將繼續成為整個 IC 行業格局中的一股強大力量，占整個 IC 行業的百分比份額。預計未來五年集成電路市場總量將達到 30 年代中期。

半導體短缺主要與各種因素有關，包括用于制造這些的原材料供應受到限制，向客戶供應半導體的供應鏈受到限制，以及由于電子產品產量增加而導致的高需求。

“對半導體的需求受到與消費者有關的一切因素的推動。可穿戴設備的需求增加，尤其是脈搏血氧儀、健身手環和智能手表等設備。由于在家工作和學習的大量增加，對筆記本電腦、平板電腦和智能手機等計算設備的需求激增，這是另一個因素。然后是對相對較新的小工具(在印度)的需求，例如洗碗機。我們在智能小工具上的支出越來越多，”PVG Menon 解釋道。

5G因素

5G 的進步正在引領一個比以往任何時候都更加互聯的世界。使電子產品具有更好的連接功能需要更好和更新的基于技術的半導體。隨著 5G 技術繼續在世界不同地區傳播，電子制造商將希望逐步淘汰基于 4G 技術的現有設備，這一過程將需要采購更多更好的半導體。

埃森哲的一份報告鞏固了這一觀點，預測從 2023 年開始，具有 5G 功能的智能手機的銷量將超過兼容 4G 的智能手機。與預計 2023 年銷售的 6.14 億部 4G 智能手機相比，該年預計將銷售 9.95 億部 5G 手機。到 2024 年，這些數字將繼續增加至 11.43 億部 5G 手機，而同年為 4.7 億部 4G 手機。

“就運營商的部署而言，5G 的數量并沒有增加。但未來幾年 5G 需求將增加，未來幾年其產品將會增加，”Hemant 說。

5G 和 5G 毫米波的芯片體積和射頻前端模塊預計將在高端智能手機中翻一番，5G 半導體收入——包括基帶處理器、射頻和電源管理——將從 2018 年的接近零增加到 2023 年的 315 億美元，巨大的其中大部分將由智能手機驅動。

PMI 的一份報告預測，到 2029 年全球 5G 半導體解決方案市場價值將達到 108 億美元。到 2020 年價值約為 15 億美元。通過第五代網絡使用的解決方案有望推動全球 5G 半導體解決方案市場的增長。

臺積電是許多無晶圓廠半導體公司的制造商，過去一年的投資回報率為 106.87%。臺積電擁有不止一家基于新技術的晶圓廠，被稱為始終處于技術游戲頂端的晶圓廠之一。該公司的目標是在 2022 年下半年使用其新的 3nm 技術開始批量生產。

臺積電在 2021 年 6 月 28 日的市值為 6043.3 億美元。其股價從每股 56.33 美元(2020 年 6 月)上漲至每股 116.53 美元(2021 年 6 月)。

汽車、電動汽車和電池行業

很多專家和咨詢機構認為，2021-2030年將是電動汽車(EV)的十年。印度和許多其他國家已經宣布了積極的政策來增加電動汽車的采用。根據 Canalys 的一份報告，2020 年全球電動汽車銷量在一年內增長了 39%，達到 310 萬輛。這是乘用車市場總量下降 14% 的時候。

Canalys 還預測，到 2028 年，這些數字將攀升至 3000 萬輛電動汽車。預計到 2030 年，電動汽車將占全球乘用車銷量的近一半。現在沒有火箭科學知道電動汽車模型越復雜，需要更多的半導體來為其供電。

“電動汽車現在非常火爆，該行業的需求已經非常高。汽車現在使用了大量的傳感器和電子設備。我認為該行業也對半導體需求的增加做出了貢獻，”Hemant 解釋道。

就收入而言，2020 年全球對汽車半導體市場的需求為 459.8 億美元，預計 2027 年將達到 814.0 億美元(Brandessence Market Research)。事實上，即使是配備攝像頭和連接等安全功能的 ICE 動力車輛也需要大量半導體。此外，隨著自動駕駛功能開始變得越來越普遍，汽車原始設備制造商對半導體的需求量將出現更大的增長。

自 2020 年以來，汽車原始設備制造商一直在加大電動汽車的生產，因此對公司的半導體需求越來越大。奧迪等公司已經宣布到 2026 年將成為純電動汽車品牌。

電池和充電點是與電動汽車生態系統直接相關的另外兩個行業，這兩個行業都需要大量的半導體。電池需要半導體，因為半導體領域的發展有助于提供更長的電池壽命和續航里程，以及充電點，因為它們都是電動的。

“由于公共交通部門的擁堵，很多人都在投資購買私家車。請記住這些車輛中的電子產品數量。忘記高端汽車，與 Maruti 交談，您會驚訝地發現進入像 Alto 800 這樣的入門級汽車的電子產品的數量，”梅農說。

“然后看看兩輪車，你會發現入門級兩輪車的半導體價值至少為 7-8 美元。對所有車輛強制執行 Bharat Stage-6 排放標準已添加到兩輪車的半導體材料清單中。請注意，在高端兩輪車車型中，由于車輛具有復雜的 ECU、多個傳感器等，因此半導體 BoM 高得多。所有這些都推高了汽油兩輪車領域的半導體消耗量。電動汽車擁有更多的電子和半導體組件，”梅農說。

印度是世界上發展比較快的國家之一，宣布了一項價值 1810 億盧比的生產相關激勵計劃，致力于促進該國的 ACC 電池制造。

“從市場規模來看，印度在 2019 年生產了大約 2500 萬輛兩輪車。隨著我們看到傳感器、控制器、通信協議、娛樂選項等方面的功能越來越多，半導體和電子物料清單將急劇增加在未來的日子里，”梅農解釋道。

恩智浦半導體是汽車半導體和解決方案的領先供應商之一，過去一年的投資回報率為 88.78%。截至 2021 年 6 月 28 日，該公司的市值約為 563 億美元。恩智浦的股價從每股 108.15 美元(2020 年 6 月)上漲至每股 204.17 美元(2021 年 6 月)。

美國、中國和印度

從世界超級大國和印度如何努力在各自的地區建立卓越的本地半導體生態系統，可以很容易地衡量半導體的重要性日益增加。首先，僅美國就批準了 520 億美元用于國內半導體制造和研究，作為加強該國在該行業領導地位的重要一步。

美國總統喬拜登近期在一份聲明中說：“我們正在爭奪贏得 21 世紀的勝利，而發令槍已經響起。”

他補充說：“隨著其他國家繼續投資于自己的研發，我們不能冒險落后。美國必須保持其作為地球上頗具創新性和生產力的國家的地位。”

同樣，作為世界上發展比較快的國家之一，印度也正在制定一項計劃，以促進該國的半導體生態系統。預計印度政府將通過向全球重量級企業提供豐厚的激勵措施，盡快建立無晶圓廠兼 ATMP/OSAT 生態系統。

另一方面，中國在 2021 年前五個月已經向 100 多家半導體公司提供了超過 400 億元人民幣(61.9 億美元)的資金。根據 Research and Markets 的報告，未來 5-7 年，中國對新晶圓廠或產能擴張的投資將超過 1600 億美元。預計這將推動中國的設備支出在 2025 年增加到 400 億美元以上，其中 60% 的投資將用于內存晶圓廠。

所有半導體公司，無論是無晶圓廠還是晶圓廠，都已花費數十億美元研究和開發新的半導體和工藝，以實現更快、更高效的制造。在近期與 Advantest Corporation 的 Sunil Banwari 的互動中，我們了解到好的半導體生產商正在探索工業 4.0 制造能力，以便將它們與半導體設計和制造相結合。

“短缺可能至少會持續到明年年中。這肯定會助長您發現的這種趨勢。隨著人工智能和 5G 的興起，我認為市場將對他們有利。Covid 所做的事情突顯了半導體行業的頂峰，”Hemant 說。

雖然半導體行業本質上是周期性的，但目前看來離下降曲線還很遠，主要是因為對現代電子產品的需求才剛剛開始上升。對于投資者而言，投資此類公司的股票可能是一個好主意，但對于政府而言，全力以赴創建卓越的半導體生態系統將是一個好主意。